電子竞技行业深度報告

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1、 全球電子竞技財富發展概况

電子竞技是以電竞遊戲為底子，信息技術為核心的软硬件設备為器械、在信息技術营 造的虚拟环境中，在统一的角逐法例、和在法例保障下公平举辦的對抗性電竞遊戲比赛， 是一種比拼智力與體力的全新的體育勾當。電竞作為一種线上或线下多人或单情面势的竞 争性、有组织的遊戲竞技體育項目，具有特定的目标或奖品，例如赢得冠軍頭衔、奖金。 經過進程電子竞技，可以锻炼、提高参與者的思维能力、反應能力、四肢调和能力和意志力， 培养團队精神，职业電竞對體力也有较高哀求。

電子竞技活動發祥于五十年前玩家對遊戲的激情亲切。1972 年，在美國加利福尼亚州洛斯 阿尔托斯的斯坦福人工智能履行室，斯圖尔特布兰特组织举辦電子遊戲《太空战斗》活動， 有24名参與者互相竞争，大奖為一年免费订阅《滚石杂志》。五十年後，電竞已成為一種 全球范围的電子遊戲竞技體育項目。据弗若斯特沙利文数据，2020 年全球電竞遊戲玩家达到 7.939 亿名，而第 10 届《Dota2》國際邀请赛等赛事在 2020 年的奖金超過 4000 万美元， 電竞的遊戲玩家群體遍布，伴随赛事運营日趋成熟，電竞影响力不断扩大，已成為當代流 行文化中日益不可或缺的一部分，特别是在 Z 世代和千禧世代中。同時，電竞具有體育基 因，竞争激烈且具拼搏精神，供應動态且引人入胜的觀看體驗，吸引了庞大的用户群體和 關注度。

目前，電子竞技已获得全球范围内的認可，2018 年雅加达亚運會将電子竞技纳為表演 項目。2020 年 12 月 16 日，亚洲奥林匹克理事會公布颁發電子竞技項目成為亚洲勾當會正式比 赛項目，并参與杭州第 19 届亚運會。2021 年 11 月 5 日，杭州亚组委角逐部部长朱启南在 颁布會上代表杭州亚组委初度公布了杭州亚運會電子竞技小項設置，《英雄联盟》《王者 名誉（亚運版）》《和平精英（亚運版）》《炉石傳说》《Dota2》、《梦三國 2》、《街 頭霸王 5》和《FIFA Online 4》8 個項目入選，2022 年 5 月，杭州第 19 届亚運會官宣延期， 當然本次杭州亚運會延期举行，但近年来，電竞的體育化進程不断鞭策，持续展現出蓬勃 的活力和影响力，并获得全球范围内的認可度。過去電竞是一種遊戲的運营法子，而現在， 電竞不单向體育項目迈進，一样成為年轻人主流的文化生活法子。

1.1、電子竞技財富链

1.2、

電子竞技生态圈的首要参與者包括

（1）遊戲斥地商和發行商：斥地遊戲和發行遊戲的 公司，如腾訊、網易、Garena 和 Krafton，具备電竞遊戲知识产权，并可以也许就電角逐事進 行授权，借此推廣遊戲，增加用户群、用户固结力和流水。

（2）联盟打點者：监管、打點 及規范電竞联赛整體框架和系统的各方，例如打點 KPL 的腾訊等。

（3）赛事運营商：组织 和運营電角逐事、制作與商业化電角逐事，和提高遊戲玩家和觀众参與度的公司，例如 VSPN。

（4）電竞玩家：在電脑、遊戲主機、移動@装%83VsE%备或經%p6Z88%由%p6Z88%過%p6Z88%程@云處事玩電竞遊戲的人群。 （5）電竞觀众：觀看電角逐事和電竞相關内容并就此付费的人群。

（6）分销渠道：分销 電竞内容的平台，包括线上直播及其他线上娱樂平台，和傳统廣播、采集和傳输。中國 领先電竞和遊戲线上直播平台包括虎牙、斗鱼。（7）電竞达人和主播：對電竞遊戲和赛事 供應实時评论或亲身體驗，和讲述電竞遊戲的社交媒體名人，或讲述其他遊戲玩家的游 戏玩法的社交媒體名人，一般由經纪人所打點。

（8）品牌和支援商：經過進程電竞宣傳品牌和 产品的公司。遊戲斥地商和發行商供應電竞遊戲，变現門路包括遊戲名称出售、订阅/在應 用步调内購買；赛事運营商供應线上、线下電角逐事和直播、综艺節目、短片等電竞相 關内容，变現門路包括赛事運营、支援及廣告、媒體版权、虚拟礼物、销售商品；直播平台供應线上電角逐事和直播、短片等電竞相關内容，变現門路包括虚拟礼物、销售商品。

1.2、 全球電竞行业总收入：到 2026 年有望增长至 6021 亿元

从全球范围看，美國、欧洲、韩國及中國等國家和地區的電竞財富起步较早，在經過 较长時辰發展後，已形成了比较成熟的電竞財富體系和商业模式；而巴西、东南亚等國家 和區域的電竞財富作為後起之秀也麻利發展壮大，成為全球電竞財富的重要组成部分。作 為数字體育的新形态，電竞財富在全球迈入蓬勃發展阶段。

電竞行业的收入来自多渠道，包括電竞遊戲（電脑、移動）、電竞直播和電角逐事等。 据弗若斯特沙利文数据，2020 年全球電竞行业总收入為 3239 亿元，估量 2023 年将增至 4723 亿元，預期 2020 年至 2023 年的复合年增长率為 13.4%，2026 年有望進一步增至 6021 亿元，2023 年至 2026 年的复合年增长率為 8.4%。从收看電竞節方针粉丝数量看，2020 年 全球有 4.88 亿名收看電竞節方针粉丝，其中，電竞爱好者（每一個月起码觀看一次電竞内容） 占 2.19 亿名，偶尔觀看的觀众（每一個月觀看電竞内容少于一次）占 2.69 亿名，2023 年，全 球電竞爱好者人数估量将达到 2.776 亿名，2020 年至 2023 年的复合年增长率為 8.2%，到 2026 年，有望進一步达到 3.344 亿名，2023 年至 2026 年的复合增长率為 6.4%。估量到 2023 年，全球偶尔觀看的觀众将达到 3.372 亿名，2020 年至 2023 年的复合增长率為 7.8%， 2026 年進一步达到 4.041 亿名，2023 年至 2026 年复合年增长率為 6.2%。

Z 世代和千禧世代占 2020 年全球電竞觀众的 54%，女性遊戲玩家占全球移動電竞 遊戲玩家群的 43%

電竞可以成為有效融入Z世代和千禧世代的渠道，這类年轻群體在 2020 年占全球電竞 觀众的 54%，随着電竞遊戲的不断推出和升级，伴随用户成长，電竞遊戲可以继续带動、吸引、留住 Z 世代和千禧世代，同時進一步吸引更年轻的一代。此外，伴随智高手機的普及、 移動互联網的發展和當代生活娱樂時辰跨度的日益碎片化，移動電竞渐渐受到全球欢迎， 移動電竞遊戲成為主流電竞遊戲，并使電竞可以也许渗透到更遍布的遊戲玩家群，特别是女性 遊戲玩家和休闲遊戲玩家，据弗若斯特沙利文数据，2020 年，女性遊戲玩家占全球移動電 竞遊戲玩家群的 43%，而女性遊戲玩家占全球電脑電竞遊戲玩家群的 35%。 電竞的变現仍有庞大的增长空間，随着電竞生态圈的不断發展，有望实施和改進新的 变現門路，据弗若斯特沙利文数据，2020 年全球每位電竞爱好者的平均收益為 4.9 美元， 相對付低于 NBA 和 NFL 勾當队的每名球迷平均收益，未来電竞相關内容供给不断丰富，将使 得電竞爱好者的 arpu 具有潜力提升空間。

2、 中國電竞市场概览：2020 年中國電竞市场范畴占全球 42.4%

2.1、 中國電竞行业成上進程

中國在敦促電竞財富發展及扩大電竞影响力方面發挥重要傳染感動，已成為全球電竞財富 的中心之一，持续引领和敦促全球電竞的創新。中國電竞行业的成上進程可分為四個期間，

（1）试探期（1998 年-2008 年）：電竞遊戲引入，三方赛事萌芽。《星際争霸》與《反恐 精英》两款具有時代意义的遊戲产品面世并進入中國市场，同時，網吧在國内兴起，用户 有機會接触到优秀的電竞遊戲。電视台開播遊戲節目，如 CCTV-5《電子竞技世界》、旅游 卫视《遊戲东西》等。電角逐事以第三方赛事為主，如世界電子竞技大赛（World Cyber Game，WCG）、职业電子竞技联盟（Cyberathlete Professional League，CPL）、電子竞 技世界杯（Esport World Cup，ESWC）。2003 年 11 月，電子竞技正式成為我國确立開展的第 99 個體育項目，電子竞技正式進入大众视野，伴随當時電竞行业的里程碑事件频出，例 如知名電竞選手李晓峰 SKY 在 2005 年與 2006 年两夺 WCG 魔兽項目世界冠軍，吸引了公众 對電竞的高關注度，中國電竞俱樂部也開始萌芽。

（2）成持久（2009 年-2013 年）：電竞網游化，厂商主导赛事。伴随《星際争霸 2》 《英雄联盟》《Dota 2》等爆款電竞遊戲登陆中國，電竞行业显現新的機遇，電竞遊戲全 面转向網游化。同時，電子竞技俱樂部联盟創建，遊戲厂商開始举辦第一方赛事，例如 DOTA2 國際邀请赛（The International DOTA2Championships，Ti）和英雄联盟全球总 决赛（League of Legends WorldChampionship），第一方赛事奖金远超第三方赛事，赛事 奖金垂垂攀升。2011 年，由國内電子竞技俱樂部自發组建的電竞联盟——中國電子竞技俱 樂部联盟正式創建，该组织负责國内职业電子竞技战队注册、打點、转會、赛事监督等多 方面事变，并颁布职业联赛参赛俱樂部打點辦法、职业選手個人行為規范等条例。

（3）增长期（2014 年-2017 年）：职业联赛發展，移動電竞崛起。增长期阶段，WCG 停辦，第一届英雄联盟职业联赛（League of Legends Pro League，LPL）開幕，直播平台 進入電竞市场，助力電竞傳播、促進赛事版权市场，虎牙、斗鱼等直播平台的兴起、和 玩家觀看遊戲直播習惯的养成使電竞内容@得%89885%到大范%X135Q%围@傳播的渠道，完善電竞財富链，Ti 赛 事夺冠的天價奖金也提升了電竞關注度，此外，移動電竞伴随移動互联網的發展開始爆發， 《王者名誉》《穿越火线：枪战王者》等移動電竞产品上线。

（4）爆發期（2018 年-至今）：電竞體育化、职业化和商业化加速發展。该期間的里 程碑事件包括電竞作為表演赛進入雅加达亚運會且中國队夺金、電子竞技員和電子竞技運 营师成為官方颁布的新职业、亚奥理事會公布颁發電竞入選杭州亚運會正式項目、國際奥委會 初度举辦奥林匹克虚拟系列赛等；《和平精英》《英雄联盟手游》和《使命呼喊手游》等 重磅产品登陆中國電竞市场；更多职业化電角逐事联盟創建，電角逐事商业化進程加速。

2.2、 中國電竞行业：2026 年市场范畴有望增至 3096 亿 元，2022 年電竞用户有望增至 5.20 亿

从國内電竞的市场范畴看，2020 年中國電竞市场收入為 1372 亿元，占 2020 年全球電 竞市场的 42.4%，預期按 2020 年至 2023 年复合年增长率 18%将在 2023 年增长至 2256 亿元， 并按 2023 年至 2026 年复合年增长率 11.1%将有望在 2026 年進一步增长至 3096 亿元，中國 電竞在全球范围處于领先梯队，且有望继续带動全球電竞增长。具體看，中國電竞市场收 入包含 PC 電竞遊戲、移動電竞遊戲、電竞直播、電竞达人商业化和電角逐事。2020 年中國 電竞市场收入中，電竞遊戲贡献 1128 亿元，占中國整體電竞市场的 82.2%，電竞直播贡献 183 亿元，占中國整體電竞市场的 13.3%，電竞达人商业化贡献 95 亿元，占中國整體電竞 市场的 6.9%（電竞直播及電竞达人商业化的市场范畴由于业務合作的性质存在部分重迭）， 電角逐事贡献 14 亿元，占中國整體電竞市场的 1.0%。据弗若斯特沙利文数据，2020 年中 國有 4.92 亿名電竞玩家，占中國玩家总数的 73.2%，高渗透率凸显電竞遊戲在中國的受欢 迎程度，按 2020 年百度指数計算，在中國十大最受欢迎遊戲中，有六款為電竞遊戲。

从用户范畴看，2021 年中國電竞用户范畴為 5.06 亿人，同比增长 1.2%，電竞用户包 括近一年起码觀看過或参與過一次核心電竞遊戲赛事（包括职业和非职业赛事）、每一個月频 繁玩核心電竞遊戲或觀看相關直播内容的用户。固然電竞用户增速有所放缓，但在英雄联 盟 S11 总决赛中國 LPL 赛區战队 EDG 夺冠、英雄联盟 2022 年 MSI 季中赛 RNG 夺冠、杭州亚 運會電竞項目公布的背景下，中國電竞用户范畴有望在 2022 年得到進一步的增长。同時， 随着遊戲行业未成年人保护政策的落实，電竞用户年龄结構也将更加健康合理。到 2024 年， 中國電竞用户范畴有望达到 5.30 亿人，庞大的電竞用户范畴，反响了作為新兴文化符號的 電竞在大众群體中愈加風靡，有利于吸引更多酷好電竞的优秀人才加入到電竞行业中，共 同敦促電竞行业發展。

从用户性别及年龄分布看，中國電竞用户以男性用户為主，占比在 7 成以上，年轻化 是重要特征。据艾瑞咨询 2022 年 4 月调研数据统計，中國電竞用户中，76.4%的電竞用户 為男性，23.6%為女性用户；用户整體呈現年轻化特征，25 岁以下的電竞用户占比达 47%， 30 岁以下電竞用户占比為 80.2%。随着遊戲行业未成年人保护相關事变的持续鞭策，未来 電竞用户的年龄结構也将更加健康化。

電竞内容具有较高的用户粘性，電竞用户愿意在電竞内容上投入较长的時辰。在 2022 年中國電竞用户中，每周平均玩 10-20 小時電竞遊戲的占比最高，达到 31.4%，電竞遊戲時 长超過 10 小時的用户占比达到 83.6%；平均每周觀看 10-20 小時遊戲直播的占比最高，达 到 31.6%，遊戲直播觀看時长超過 10 小時的用户占比达到 70.6%。而在電角逐事的觀看上， 79.1%的電竞用户平均每一個月觀看時长超過 10 小時。

2.3、 中國電竞行业的政策扶持與引导

近年来,我國電竞財富保持快速增长态势,政府相關部門關注度不断上升,相继出台電竞 財富相關政策為行业的發展供應規范引导，推出扶持政策，助力行业长期健康稳定發展。 例如上海經過進程一系列鼓舞鼓励性政策支持電竞財富發展，加快打造“全球電竞之都”，截至 2020 年 5 月，價值榜 TOP50 的電子竞技俱樂部中，有 50%的電竞俱樂部位于上海，上海是 頭部電子竞技俱樂部的集中地址地，IG、RNG、EDG、FPX 等位居價值榜 TOP10 的電子竞技俱 樂部均位于上海，近年来，上海也已告成举辦 2019 年《Dota2》Ti9、2020 年英雄联盟全球 总决赛 S10 等全球顶级電角逐事。

電竞財富的商业價值和重要性已获得中國政府認可。2020 年，中國文化打點协會電子 竞技打點委員會創建全國電子竞技联席會议，旨在為中國電竞創造一個标准化的系统，从 而指导電竞財富快速有序地發展，同時促進電竞與傳统體育之間的等同。2021 年，中華人 民共和國文化和旅游部颁布《“十四五”文化和旅游發展規劃》，以促進電竞、遊戲、娱 樂財富融合發展。全國各地持续加码電竞財富扶持力度，从支持重大電角逐事落地举辦、 電竞场馆拔擢、電竞人才培养及電竞衍生业态等维度扶持，除一线城市外，越来越多的城 市将電竞作為城市拔擢的布局方向。2021 年以来，國家监管部門陆续出台了多個法子，對 遊戲及電竞財富提出更高的規范化哀求，包括在未成年人保护、消费者权益保护、直播内 容規范等多方面加强监管，規范中國電竞財富健康化發展。2022 年 6 月，中國音像與数字 出版协會電子竞技事变委員會在京創建，旨在促進電子竞技財富健康發展。

2.4、 中國電竞財富链發展概况

2.4.1 中國電竞遊戲市场：到 2026 年，市场范畴有望达到 2314 亿元

電竞市场的持续發展，需要高風致電竞遊戲的内容支撑。電竞遊戲首要分為 PC 電竞游 戏和移動電竞遊戲，PC 電竞遊戲中，代表产品如《英雄联盟》、《Dota2》、《地下城與勇 士》、《穿越火线》、《永劫無間》等，移動電竞遊戲中，代表产品如《王者名誉》、 《和平精英》、《英雄联盟手游》、《使命呼喊手游》等。从電竞用户的遊戲偏雅觀， MOBA 类、战術竞技类、射击类、竞速类、自走棋类、卡牌类、計策类、格斗类與體育类是 热門電竞遊戲品类，其中，MOBA 类、战術竞技类和射击类電竞内容最受用户欢迎，在所玩 電竞遊戲、觀看遊戲直播及觀看電角逐事的占比中，三者的渗透率均超過了 6 成。而其他 类型電竞遊戲仍處于用户培育阶段，用户渗透率尚在 5 成以下。

電竞在遊戲運营中發挥重要傳染感動，電竞經過進程增加遊戲玩家、觀众之間的参與度迟误游 戏的生命周期，為電脑/遊戲主機和移動電竞遊戲奠定长线運营的重要底子。例如，凭借生 機勃勃的生态圈和长期举辦的電竞联赛，《Dota2》《英雄联盟》等遊戲推出至今仍是遊戲 社群中的顶级遊戲，具备结構化電竞联赛體系的《王者名誉》在 2015 年推出後仍在增长， 其 2020 年的日均活跃用户仍超過 1 亿名。据弗若斯特沙利文统計，一般移動遊戲的平均寿 命约為 1.5 年，而電竞可以也许显著迟误遊戲寿命，遊戲與電竞相辅相成。

从 2020 年收入排名前十的内購制遊戲看，移動電竞遊戲《王者名誉》《和平精英》 《Free Fire》，和 PC 電竞遊戲《英雄联盟》和《地下城與勇士》均入围 Top10。《王者 名誉》及《和平精英》（包括《PUBG Mobile》海外收入）位列 Top2，两款手游在 2020 年 的收入分布為 24.5 亿美元和 23.2 亿美元，《王者名誉》自 2015 年上线以来，持续展現出 色的收入暗示與强大的生命力，王者名誉职业联赛 KPL 目前已成為全球顶级移動電竞联赛， 電竞為延续遊戲的生命周期與影响力起到积极的傳染感動。“吃鸡”手游《Free Fire》凭借其 在东南亚及巴西等國家及地區的影响力跻身前 4。PC 遊戲《英雄联盟》與《地下城與勇士》 分袂以 17.5 亿美元、14.1 亿美元收入位列榜单的第 6 位和第 10 位，《英雄联盟》與《地 下城與勇士》分袂在 2011 年和 2008 年由腾訊引入中國市场，深受中國玩家酷好，且已举 辦多届英雄联盟职业联赛 LPL、地下城與勇士 F1 天王赛等知名電角逐事，两款 PC 遊戲至今 仍有出色的全球收入暗示，展現强大的生命力與影响力。

据 Sensor Tower 数据，2021 年全球收入超過 10 亿美元的手游中，腾訊《PUBG Mobile》 (合并《和平精英》收入) 和《王者名誉》2021 年全球收入均超過 28 亿美元，包揽全球手 游畅销榜第 1 和第 2 名，分袂同比上涨 9%和 14.7%，《原神》移動端以 18 亿美元收入位列 第 3 名，Garena《Free Fire》以超過 11 亿美元的收入排名第 8。《王者名誉》《PUBG Mobile》(合并《和平精英》收入)與《Free Fire》在 2021 年依旧延续出色的暗示，此外， 國产二次元開放世界 RPG 产品《原神》在得到出色全球收入暗示的同時，也開始考试測驗電竞 范围，由原神授权、哔哩哔哩直播主辦的首個原神電角逐事活動《哔哩哔哩原神 UP 主邀请 赛》在 2021 年 11 月開启，16 位 UP 主每周末举辦創意赛事 PK，共同夺取线下决赛资格與 最终 100 万赛事总奖金，在比赛項目方面，部分創意来自于玩家在 B 站投稿的創意玩法， 例如“迷宫”、“留声機+躲猫猫”、“卧底挑战”等，都是在原神玩家群體中颇受欢迎的 創意玩法。以“迷宫”玩法為例，原视频在 B 站收获 92 万播放量與 9.6 万點赞量，激起玩 家的快樂喜爱與热议，也掀起了一波效仿迷宫的作品投稿飞腾，玩家自創内容已成為遊戲生态 發展中重要部分。此次哔哩哔哩原神 UP 主邀请赛由專业電角逐事團队举辦制作，也邀请了 專业電角逐事讲授加盟参與，在各方面都达到專业赛事水准。

2.4.2 中國電竞直播市场：到 2026 年，市场范畴有望提升至 584 亿元

直播平台和其他线上娱樂平台是電竞遊戲和電角逐事的首要傳播渠道，包括虎牙、斗 鱼、哔哩哔哩、快手直播、腾訊體育等。電竞直播平台是中國電竞圈层用户首要得到信息 的来源，對用户的電竞體驗影响较大，在用户的電竞觀赛體驗上，多家直播平台上线赛事 和直播的实時回放成果提高用户體驗，用户可以回顾赛事超卓時刻，不错過關键赛事。在 用户的電竞互動體驗上，直播平台經過進程融合云遊戲、带货、遊戲宣發等形式，打破原有發 弹幕、打赏的互動法子，以虎牙直播為例，2021 年 3 月，虎牙上线一系列直播互動新玩法， 包括直播互通遊戲、直播間掉宝、直播带货、一键開黑、主播撞车等，持续提升用户的沉 浸式直播體驗。

快手、B 站等入局者經過進程發力版权壯陽藥,，撬動自己直播业務。2019 年底，B 站 8 亿元購買英 雄联盟全球总决赛中國地區三年年独家直播权成為其發力直播的重要節點。2020 年，针對 直播业務，B 站在頭部主播、内容生态、政策扶持等各方面都開展了全方位的布局。2021 年第四季度，B 站在直播等增值處事业務的收入同比增长 52%，是除廣告收入護手霜推薦,外增速最快的 业務。各大赛事期間，B 站用户数量也有明显增长，例如 2020 年英雄联盟 S10 期間，B 站 直播與 S9 對比，人次峰值同比增长 160%，赛事期間整體直播觀看人次同比增长 300%； 2021KPL 春節赛關注增量的各平台占比，B 站位居首位，占比达 43%。

EDG 夺冠引爆话题量和關注度

2021 年 11 月 7 日，2021 英雄联盟全球总决赛 S11 迎来冠軍夺取之战，中國战队 EDG 告成降服韩國战队 DK，以 3:2 的成绩拿下全球总冠軍，该事件掀起舆论狂欢飞腾，60 余個 话题登上各個社交平台热搜榜，堆集在榜時长达 469.7 小時，其中，微博话题“EDG 夺冠” 在榜時长达 8 小時，话题阅读量打破 37.5 亿次。爱國情怀、電竞體育精神和英雄联盟战 队热度全面爆發。S11 作為全球最受關注的電角逐事之一，赛事期間，B 站直播人气峰值达 到近 5 亿，直播累計觀看人次同比增长超 20%，B 站電视端（云视听小電视）累計觀看人次 更是同比增长超 400%。不单仅是赛事直播，B 站 UP 主们将遊戲文化及電角逐事，與音樂、 舞蹈、動画、手工、時尚、科技等内容相结合，推出了丰富的創意视频。截至 2021 年 11 月 6 日，赛事期間 B 站英雄联盟相關视频的投稿量打破 30 万，同比增长超 100%；相關视 频总播放量打破 25 亿，较 S10 同比增长超 40%。此外，也有更多群體的酷好和需求被關注 到，S11 期間，B 站推出了電角逐事中首個無障碍直播間，經過進程引入訊飞听見技術處事，推 出 AI 语音识别字幕，為听障遊戲爱好者即時显示讲授内容。同時，B 站還連系專业手语翻 译團队，在赛果播報及赛後采访环節供應手语翻译，并于每個比赛日推動手语互動内容， 截至 2021 年 11 月 6 日，B 站 S11 無障碍直播間吸引近 600 万人觀看。除 B 站外，斗鱼平台 也公布了 S11 觀赛数据，得到本质性打破，例如斗鱼直播平台赛事直播总觀看人次打破 10 亿次，周邊節目总觀看人次打破 1.78 亿次，S11 社區互動人数打破 1 亿。電竞内容與直播 平台相辅相成，直播平台因為良好電竞内容而获得巨大的關注度，電竞内容因為直播平台 而放大声量防脫髮育髮液,、扩大影响力。

2.4.3 中國電角逐事行业：市场范畴到 2026 年有望增长至 89 亿元，CAGR36.3%

中國電角逐事運营商經過進程制作良好内容吸引觀众，以提高電竞在中國的整體商业化潜 力，商业化潜力越高，吸引的品牌及支援商越多，進而敦促電竞相關内容的進一步制作， 促進電竞行业的發展，组成商业化良性循环。从 2021 年全年的電角逐事用户活跃情况看， 頭部電角逐事热度安宁，頭部電角逐事在 1 至 2 個月的休赛期外，整體赛事热度和用户關 注度始终保持在较高的水平。依照小葫芦大数据平台监測数据显示，英雄联盟赛事和 DOTA2 赛事在全球总决赛期間激起電竞用户觀看飞腾，赛事官方直播間觀众發送弹幕总数得到翻 倍式增长。此外，职业電竞也在圖案锁多元化生态，女子電竞和虚拟體育電竞等新形式正 在成為電竞的新兴力量，王者名誉女子公開赛的举辦和上海虚拟體育公開赛的創辦，有助 于電角逐事内容的進一步完善，開启数字體育發展的新场景和新模式。

从中國電角逐事市场的竞争格局看，在中國供應電角逐事運营、支援和媒體版权分销 處事的参與者数量有限。按 2020 年的收入計，VSPN（包括香蕉遊戲傳媒，其在 2021 年第 一季度被 VSPN 收購）占中國電角逐事行业市场份额超過 75%，位居第一，且為唯一一名业 務涵盖行业所有细分市场的参與者。

中國電角逐事行业领跑者英雄體育 VSPN 拟赴港 IPO，腾訊為股东

英雄體育 VSPN 創建于 2016 年 5 月，是以電竞為核心的一站式综合處事供應者，覆盖 全球粉丝的電竞内容制作者，經過多年發展，VSPN 已成长為電竞行业的連接中枢和行业持 续發展的内驱動力，致力于敦促中國電竞的转型和電竞財富的全球進化。VSPN 的高速成长 得益于電竞作為一種觀赏性勾當在全球的日渐風靡，且 VSPN 已在亚洲電角逐事運营方面 建立了市场率领职位處所，据弗若斯特沙利文報告，2020 年，按举辦的赛事数目計，VSPN 位于 亚洲第一；按来自電角逐古迹務及商业化的收入計，VSPN 在中國位列第一。依照 2020 年 《百度指数》，在十大最受欢迎的電竞遊戲中，VSPN 在中國覆盖其中九項，包括《王者荣 耀》與《和平精英》。2021 年 1 月，VSPN 經過進程收購香蕉遊戲傳媒的控制权進一步加强公司 的海外赛事運营能力。除電角逐事外，VSPN 經過進程電竞、遊戲达人和主播向中國首要直播及 其他线上娱樂平台供應丰富多样的電竞相關内容。凭借電竞及其相關内容产品，VSPN 為電 竞粉丝带来沉浸式赛事體驗和在電竞社區中可分享酷好的真挚連接，進而打造包容、活跃 的電竞社區。

財務数据方面，英雄體育 VSPN 自 2016 年創建以来麻利成长，在 2019 年、2020 年與 2021 年前三季度的营业总收入分袂為 9.3 亿元、8.9 亿元和 13.2 亿元；在 2019 年、2020 年與 2021 年前三季度的净利润分袂為 0.3 亿元、-6.0 亿元和-13.6 亿元，經调處净利润分 别為 3949.6 万元、-8840.6 万元、-3.17 亿元。VSPN 的营收来源包括来自客户合约的收入 和来自其他来源的收入，其中来自客户的收入包括電角逐事運营收入（VSPN 為遊戲斥地商、 發行商及其他電竞行业参與方運营、制作、直播线上和线下電角逐事的處事收费而产生收 入）、商业化收入(VSPN 經過進程向品牌、支援商供應支援及营销解决方案，协助遊戲斥地商和 發行商销售電角逐事媒體权利给媒體分销渠道，供應廣告代理處事等产生收入)、社群運营 收入（自 2021 年起产生来自社群運营的收入，VSPN 打點的达人、主播和职业電竞俱樂部的 践约時数满足哀求時，自直播平台得到虚拟礼物费和按月支出的與暗示挂钩的付款）及其 他。2020 年 VSPN 電角逐事運营、商业化占总营收的比例分袂為 55.1%、34.2%，2021 年前 三季度 VSPN 電角逐事運营、商业化和社群運营占总营收的比例分袂為 35.3%、34.1%和 25.9%。

首要經营数据方面，2020 年，英雄體育 VSPN 在中國及海外為 21 款電竞遊戲運营 鋰電割草機,77 項 電角逐事，共有對赛超過 2000 场。而在 2021 年里，首要經营数据進一步增加，截至 2021 年前三季度，英雄體育 VSPN 在中國及海外為 29 款電竞遊戲運营 94 項電角逐事，共有對赛 约 5600 场，数量庞大、種类繁多的热門赛事制作與運营，構成了英雄體育 VSPN 收入安宁 的根底盘與核心竞争力，也使其稳居國内電角逐事市场龙頭职位處所。此外，VSPN 向供應支援 和营销解决方案的品牌與支援商数目也在快速增加，首要由于 VSPN 經過進程在 2021 年收購上 海厚翰的控制权并有组织地發展人才孵化及打點业務，提升與品牌和支援商联系的能力。

《王者名誉》電角逐事運营案例

《王者名誉》的電角逐事分為长期季度联赛、短期杯赛和角逐等。《王者名誉职业联 赛》（KPL）是中國《王者名誉》官方顶级的职业電竞联赛，KPL 全年分為春季赛和秋日赛， 每個赛季分為常規赛、季後赛和总决赛，VSPN 自 2017 年起一贯為 KPL 唯一赛事運营商； 《王者名誉甲级职业联赛》（KGL）為中國《王者名誉》第二级官方职业電竞联赛，KGL 全 年分為春季赛、秋日赛和冬季赛，每個赛季分為常規赛、季後赛和总决赛，KGL 的目标旨在 為职业联赛體系长期持续培养新俱樂部和新秀選手，對接 KPL 選秀大會，為 KPL 带来别致 血液，電竞队伍可从 KGL 進级至 KPL，或从 KPL 降级至 KGL。KPL 和 KGL 的電竞队伍均經過進程 全國抬举赛選出；《王者名誉世界冠軍杯》（KCC）為中國《王者名誉》官方顶级的职业電 竞冠軍杯，KCC 每年通常于夏季举行，比赛分為抬举赛、小组赛、淘汰赛和总决赛，VSPN 自 2017 年起一贯為 KCC 赛事運营商。VSPN 為 KPL、KCC 運营赛事，就每個赛季而言，VSPN 均運营常規季度對赛及季後電竞對赛，和终极大型总决赛，此外，VSPN 也制作非經常性 的其他杯赛和角逐，例如斗鱼王者名誉大师赛、联通冬梦杯赛。VSPN 經過進程為遊戲斥地商、 發行商和其他電竞行业参與方等運营、制作，和直转播线上和线下電角逐事的處事收 费而产生来自電角逐事運营业務的收入。赛事運营處事包括赛事計策、規劃及打點、直播 内容拍摄、制作及直转播、具創意的视觉設計及創新，和在首要城市随時可供操纵的线 下電竞综合中心及竞技场。

KPL 诞生于 2016 年 9 月，創辦時有 12 支战队参加，从 2018 年春季赛開始启用双城主 客场制，當時的十二支队伍一分為二，分袂落户成都、上海两座城市主场，到目前已拥 有了 16 家城市冠名俱樂部，俱樂部在全國各地陆续落地线下场馆，成為线下主场，除联盟 主场所在地上海（线下主场未落地的俱樂部的比赛在该场馆举辦）外，已有 7 座城市可 以举辦 KPL 联赛。在傳统體育中，地域化是常見的，例如篮球等全球化勾當，小城市的球 队，也有球迷，現场看球的習惯成為生活法子，渐渐建立起球迷與球队的感情联系，美职 篮（NBA）的俱樂部则不单與當地公共建立精采關系，也更進一步地驗證了竞技與城市相互 促進。NBA 球队是波士顿、克利夫兰、洛杉矶等的名片，凯尔特人、骑士队、湖人队等在世 界范围具备强大的影响力，他们為城市带来的文化加持已俊逸竞技本身。王者名誉战队南 京 Hero 久竞在线下主场落地後，举辦“Hero 在南京"高校友谊赛，第二届王者名誉大众赛 事華东赛區 1-Hero 荔枝杯王者挑战赛，队員多次作為特邀嘉宾参與到各種赛事中去，這是 俱樂部、队伍與當地公共建立豪情連接的一種法子。體育化表达和城市化拔擢，讓選手跟 觀众更有归属感，同時赛事具备了更多連接线上线下的场景和触點。

KPL 注重赛制赛程的调處优化，提升职业赛事的觀赏性。赛制方面，2018 年，KPL 联赛 打破傳统模式，設置全局 BP 模式，即 BO7 比赛中，在前六局中双方選手英雄選择不能频频， 提升了赛事的竞技性與战術的丰富性。全局 BP 模式對于 KPL 甚至 MOBA 遊戲范围都是一次 大胆創新，打破了比赛阵容固化的問题。2021 年 KPL 春季赛常規赛，十数支队伍被新赛制 分為 S、A、B 三個组别举辦對战，并在每场比赛沿用 2020 冬冠败方選邊的法例，在全新赛 制法例下，選手在常規赛的目标感更强，觀众也更有沉浸感，觀赛體驗也更佳，S、A、管道清潔劑,B 分 组制度，改变了以往傳统分组赛事热點不聚焦的情况，增加了更多强强對话，同時，赛事 直接影响到世界冠軍杯的参赛名额，更增加了看點。 赛程方面，以 KPL2022 春季赛赛事為例，常規赛共分為 4 個阶段，第一轮循环赛，第 二轮循环赛，卡位赛和第三轮循环赛，常規赛采用分组進级制，共持续 10 周，循环赛每场 為五局三胜制（BO5），卡位赛每场為七局四胜制（BO7），第三轮循环赛後，S 组全部战队 進入季後赛，A 组前 4 支战队進入季後赛共 10 支战队，其中 S 组前 4 支战队為胜者组，其 余 6 支战队為败者组，举辦双败淘汰赛，每场比赛為七局四胜制（BO7）。季後赛采用双败 赛制，每场為七局四胜制（BO7），季後赛最後一场為总决赛（冠軍夺取战）。

在线上，KPL 還經過進程优化觀众的觀赛视角来提升觀赛體驗，例如 KPL 上线第一视角，觀 众在觀看赛事直播的同時，還可切换選手第一视角，实時查察選手细節操作，觀看“第一 视角”的每個超卓瞬間，還能學以致用地操纵到自己的遊戲體驗中。凭借赛事觀赏性的不 断迭代創新，KPL 關注度快速增长。王者名誉 2017 年官方全年职业赛事體系内容觀看量為 103 亿，到 2020 年，王者名誉赛事内容总觀看量超過 730 亿，4 年間的复合增长率高达 63%。 打點體系方面，KPL 结合傳统體育與電竞的特點，引入英超、NBA 的打點體系，設置工 资帽、转會制度、三方經纪模式等法例，组成由遊戲版权方和俱樂部们共同構成的商业利 益共同體，打造了開放、共建的职业化體系。在這套體系中，联盟不但敦促俱樂部参與分 账，還积极敦促俱樂部的商业能力拔擢，例如鼓舞鼓励地域化合作；注重造星，鼓舞鼓励選手個人 商约；皮肤收入注入赛事奖金等。在联盟的助推下，仅 AG 電子竞技俱樂部全網自媒體矩阵 用户關注数量达 2.47 亿，粉丝年龄层 20-30 岁，粉丝职业多样化。围绕受众、赛事與联盟 生态的不断進化，KPL 赛事持续精進。進一步為商业價值奠定底子。

寄托商业合作成果，KPL 合作伙伴不单在数量上实現了快速攀升，而且在如今 KPL 的赞 助商中，品牌类型也更加多元化，涉及 3C 数码、饮料、勾當服饰、金融、日化、食品、汽 车等多個行业，合作伙伴的核心诉求是希望能长期占据年轻市场。相较于 2021 年，估量 2022 年 KPL 商业合作伙伴续约率达到 70%，长约客户估量 5 席，从侧面印證了合作伙伴對 KPL 长线投入的决心，表示 KPL 不断提升的商业價值得到認可。 KPL 如今已發展完整的联盟體系，具有强大的影响力和觀众底子。据弗若斯特沙利文報 告，按于 2020 年 8 月 16 日举行的 2020 年 KPL 总决赛期間最高觀众人次計，KPL 目前為全 球最大型的移動電竞联赛，觀看 2020 年王者名誉职业联赛（KPL）总决赛的觀众為 1.05 亿 名。未来伴随 KPL 的影响力不断扩大、赛事水准不断提升，其商业價值也将不断增加，在 助力组成年轻用户電竞文化圈层的同時，也将為赋能品牌方與城市發展供應更多力量。

2.4.4 中國電竞达人商业化市场范畴：估量 2026 年将达 345 亿元，CAGR 為 24%

電竞达人商业化的重點在于電竞專属人才孵化和打點機構，其與渠道、電竞达人合作。 機構與达人、主播签订合约，并為达人、主播供應培训，以提升达人、主播的受欢迎程度。 這类機構在行业内举辦营销活動以增加达人、主播在直播平台的曝光率，并鼓舞鼓励觀众在直 播期間赠送礼物；電竞專属人才孵化和打點機構也向直播及其他线上娱樂平台、品牌與赞 助商供應例如受众斥地、内容設計、商业合作等處事，并赚取收入；電竞达人商业化是品 牌和支援商营销商品與處事的新兴营销渠道，品牌及支援商首要與電竞專属人才孵化和管 理機構合作，這类機構經過進程直播平台和其他线上娱樂平台的达人及主播内容协助营销品牌 和支援商的商品與處事。電竞达人商业化的收入来源包括来自直播受众的虚拟礼品、来自 直播及其他线上娱樂平台的内容付款、来自品牌和支援商的商业化费用及其他。据弗若斯 特沙利文数据，按受益計，2020 年中國電竞达人商业化市场范畴為 95 亿元，未来随着經济 增长稳定、技術發展和互联網渗透率進一步扩大，叠加线上视频用户数量庞大，估量中國 電竞商业化市场范畴将在 2026 年达到 345 亿元，复合年增长率為 24%。

案例:VSPN 的达人及主播内容矩阵

VSPN 培养及打點電竞遊戲达人、主播及职业電竞俱樂部，為直播與其他线上娱樂平台 創造、分销高质量的電竞遊戲相關内容，并从事其他商业化活動。自 2020 年開始，VSPN 将 供應的内容扩展至达人及主播内容，旨在供應一系列各種形式的达人和主播内容，例如聚 焦電竞及遊戲的直播、短片。短片包括将达人及主播直播内容的精選重播剪辑為短片，以 及依照达人及主播的镜頭编写短故事并制作成創意短片，于 2021 年 9 月，VSPN 與达人及主 播制作了超過 9400 段專有電竞相關短片，并分销至各社交媒體和线上娱樂平台，扩大达人 及主播的影响力，产生额外收入，有關收入與达人及主播分成。达人及主播也制作其他形 式的娱樂内容，例如才艺表演、音樂。VSPN 的达人與主播一方面經過進程第三方直播及其他线 上娱樂平台與粉丝举辦线上互動，例如斗鱼、虎牙、哔哩哔哩等，電竞粉丝被吸引觀看更 多 VSPN 的電角逐事，且有更大機會購買虚拟物品或订購由 VSPN 的达人及主播在互動期間 推廣的商品，从而产生变現機會；此外一方面，粉丝可线上觀看 VSPN 制作的經過進程社交媒體和 娱樂平台分销的專有短片，進一步與電竞生态圈举辦互動。

2.4.5 韩國電竞財富 VS 中國電竞財富

韩國作為职业電竞起步较早的國家，對周邊國家乃至全世界的電竞財富影响深远。 1997 年，亚洲金融危機（IMF）爆發，韩國經济受到了沉重的打击，韩國政府决定改变國家 的經養肺茶,济模式，从仅仅依靠重工业財富、地盘房財富等傳统范围改制成大力支持文化財富， 从此，電视剧、電影、综艺、遊戲電竞行业都開始兴起。韩國的互联網速度在當時属于世 界顶尖，網吧的普及度高，越来越多的年轻人渐渐组队玩《星際争霸》等竞技类采集遊戲。 韩國职业電子竞技协會（KeSPA）于 1999 年由韩國政府牵頭創建，负责韩國電角逐事的举 辦、新電竞項方针立項、電竞選手的合同和電竞在韩國的宣傳事变。在 KeSPA 建立後， 韩國電竞在電视上得到了更好的傳播，例如 OGN、MBC Game、GOMtv 等都曾與 KeSPA 有合作， 以 KeSPA 带頭，形成了“协會+俱樂部+電视台”的铁三角體系。此外，韩國電竞選手不但可以延期参加兵役，還可受到明星般的追捧，為電竞人才的發展奠定底子。2000 年，世界 電子竞技大赛（WCG）建立，该項赛事由韩國國際電子营销公司（Internation Cyber Marketing, ICM）主辦，并由三星和微软（自 2006 年起）供應支援，以敦促電子竞技的全 球發展為目标，後發展至全球電竞顶级赛事。据弗若斯特沙利文報告，韩國目前為最發家 （按人均計算）及最活跃的電竞市场之一。

韩國電竞获政府大力扶持，自上而下發展

韩國電竞完善的系统方式形成了合理的電竞人才金字塔

KeSPA 經過進程對标竞技體育的模式指导電竞行业，電竞俱樂部引入了教练、领队、心理咨询师、經理等一系列角色，運作體系規范、高度分工且独立成熟，叠加韩國大型企业的 成本支持，在全球電角逐事上，韩國俱樂部展現出了持久的统治力。KeSPA 體系的存在是韩 國電子竞技高速發展的基石，KeSPA 本身的政府背景既保證了電子竞技這一新生事物在全社 會的認可度，也保證了對职业選手的监管力度，鞭策了职业化進程，保證了内容产出的根 本。KeSPA 商业體系與遊戲厂商捆绑，激發厂商不断改進遊戲的竞技性，在竞技項目上， KeSPA 一方面深耕韩國强势項目，一方面大力培养新兴項目，例如在 KeSPA 的扶持下，《英 雄联盟》麻利霸占韩國網吧的屏幕，高度职业化的韩國俱樂部仅用了两年就称霸了该項目， 《英雄联盟》成為如今的韩國國民電竞遊戲。此外，在政府的扶持下，KeSPA 斥地出了例如 转播权售賣、赛事利润分成等多種商业变現門路。

2018 年，韩國創建電子竞技名人堂，组成部分包括電竞展示墙，電竞历史，電竞圈的 英雄人物，電竞明星，著名人物，两個指纹和世界冠軍奖杯展示區，一個互動的活動大厅， 和两個可以供参觀者游玩的 VR 室，經過名人堂评選委員會和投票，韩國電竞選手 Faker、 Bengi 和 PraY 告成入選名人堂。在很多體育竞技比赛的項目中，會創建“名人堂”特此外 名誉機構，比如美國 NBA 篮球联赛設立名人堂（奈史密斯篮球名人吊唁堂），名人堂除 给以优秀選手特此外名誉之外，名人堂的存在也會讓竞技項目延续自己的文化傳承，讓更 多人可以也许更加深层次的了解竞技勾當。2020 年，國内也紧跟韩國電竞步伐，正式創建英雄 联盟职业联赛 LPL 名人堂，并選出首届入選人名单。

2021 年 12 月，韩國官方體育协會公布颁發電子竞技被列為正式體育項目，此外，韩國電子 竞技协會（KeSPA）也是韩國體育协會准會員團體，電子竞技可以作為单一項目團體抬举亚 運會等國家队成員，并可以在國家財政支持下，备战杭州亚運會。KeSPA 在必定杭州亚運會 電子竞技項目韩國國家代表队五個項方针主教练後，将于 4 月抬举電竞國家代表队選手團， 而《英雄联盟》項目将以六人大名单参赛，選手抬举首要由“竞技力提升委員會部下各項 目委員會”负责，每個項方针主教练将参與選手抬举過程。

韩國電竞的泛娱樂一體化發展

三星集團等韩國顶级財團，對電竞的持续投入，带動成本市场大举進入電竞財富，从 而打造了庞大的電竞生态圈。這種玩法又被中國等電竞後起之秀借鉴，電竞財富成為泛娱 樂財富。國際化的赛事将韩國的電竞生态圈推廣至全球，中國、美國、欧洲等後起之秀纷 纷借鉴韩國模式，電竞在全球范围内創造了庞大的商业價值。 针對泛娱樂化，韩國很早推出了例如战队踢馆、邀请娱樂明星對战等節目，這些節目 廣受好评，節目质量较高。2014 年，韩國出品该國第一部電竞综艺節目《TrueLOLShow》， 今後，韩國陆续出品了诸如《就一局》《Game Show 遊戲樂樂》等不同品类的電竞综艺節目。 2020 年，韩國出品了電竞選秀综艺節目《LOL THE NEXT》，该節方针导师阵容均為知名電 竞职业選手，通過多期節目筛選選手，并傳授每個位置的遊戲知识和战術套路，節目播出 後，激發了遍布的热度谈判，此外，國内直播平台虎牙購買了這档综艺的独播权。综艺節 目是可以快速提升選手影响力的平台之一，韩國的電竞综艺化迸發出了新的火花。2021 年， 拳頭遊戲和韩國的 SBS 電视台合作，推出電竞選秀節目《LoL the Next 2021》，拳頭遊戲 和 LCK 官方希望經過進程综艺節方针形式，来挖掘更多 LCK 赛區的新生代選手，韩國正积极探 索電竞综艺的系列化。

電竞综艺可以弥补選手在現实人設中的關注度缺失，讓更多人了解到選手在遊戲外的 個人魅力。韩國作為综艺大國，其出品的各类型综艺節目，如《Running Man》，也廣受國 内外觀众的好评，目前韩國已具备了丰富且成熟的電竞综艺制作經历。职业電竞選手還 可以經過進程 Twitch TV 和 Afreeca TV 等主流遊戲直播平台與粉丝互動，产出泛娱樂直播内容， 得到更多收入和關注度。此外，韩國電竞也在试探電竞周邊等其他商业模式，例如遊戲學 院拔擢與電竞旅游觀光商品財富，吸引外國搭客，并以此来带動地區旅游。 泛娱樂内容對于加速大众電竞認知有积极敦促傳染感動。泛娱樂化是赛事内容升级的趋势， 是赛事財富升级的方向。觀赛用户及玩家是赛事重要的流量来源，留住玩家成為各大赛事 的首要問题，纯挚赛事产出的内容已渐渐不能满足用户的需求，赛事内容的升级至關重要。 纵览各大赛事，不论是開场秀的声樂舞蹈，還是遊戲人物 CG 等，泛娱樂化的身影處處可見， 由于赛事内容需要觀众具备觀赛底子與理解門槛，因此，泛娱樂化内容凭借具有低参與門 槛的特性，使得玩家可以快速融入其中，更大范围内提升玩家的電竞参與度，加深電角逐 事印象，补充赛事内容。

韩國電竞试探联盟化

2020 年 4 月，拳頭遊戲公布颁發，韩國 LCK 赛區自 2021 年实行联盟化——即韩國 LCK 联赛 采用特许經营模式，LCK 联盟與俱樂部成為合作伙伴與共同體，共同决定联盟有關事項，共 享運营收入，韩國 LCK 赛區将成為继中國 LPL、北美 LCS、欧洲 LEC 今後全球范围内第四個 实行联盟化的赛區。联盟化有助于赛區成绩的提升，例如，自 2018 年 LPL 实行联盟化後， 在國際性赛事上得到出色成绩，从 2018 年 MSI 季中冠軍赛到 2018 年洲際赛，2018 年雅加达亚運會，再到 S8 和 S9 世界赛、2020 年 MSC 季中杯和 2021 年的 S11 世界赛，LPL 均斩 获赛事冠軍。2019 年欧洲 LEC 赛區也開启联盟化進程，来自 LEC 赛區的 G2 强势夺得 2019 年 MSI 世界冠軍。2018 年起，LPL 鞭策联盟化及主客场制更始，即效仿 NBA 等傳统體育赛 事的特许經营赛制，開創了電竞史上“联盟化”的先河，一方面經過進程席位招标和联赛名额 永久化，即特许經营模式，招揽更多的成本與投资者加入，共創 LPL 電竞生态；此外一方面， 取消 LPL 降级制，但保留晋升通道，合并 LSPL 甲级联赛和 TGA 城市英雄争霸赛為新的 LDL 發展联赛，每年从 LDL 發展联赛挑選 1 支作為新的 LPL 新气力的同時，也保證年轻人才梯 队的拔擢與输送。此外，LPL 的主客场制参考 NBA 主客场赛制，構建基于城市的比赛生态系 统，以联赛區域化（固定在 3-5 個主场城市），加速 LOL 電竞文化的拔擢、推廣與渗透。

當然韩國電竞財富范畴低于中國電竞財富，但與韩國對比，中國電竞財富起步较晚， 發展體系仍有待完善，在電竞市场運营、政策法規制定、人才培养與發展保障、商业運作、 社會認可度等方面，中國電竞仍有很长的路要走，而韩國的發展經历正可感觉中國電竞的 發展所借鉴。随着電竞入亚的确定，中國已垂垂開始推廣電竞教导財富，電竞人才本錢 缺口渐渐填充，電竞財富链垂垂完善，中國電竞財富的未来具备较大的發展潜力。

3、 中國電竞財富的未来趋势

3.1、 電角逐事未来發展趋势：體育化、大众化、全治療牛皮癬藥膏,球 化與科技化

電角逐事的發展将呈現體育化、大众化、全球化與科技化。首先，電竞作為数字體育 的新模式，从 2020 年 12 月電竞被批准成為杭州亚運會正式項目，到 2021 年 3 月國際奥委 會經過進程更始建议，提出鼓舞鼓励虚拟勾當的發展，進一步與電子遊戲社區互動，再到 2021 年 4 月國際奥委會初度举辦奥林匹克虚拟系列赛等事件，均剖明電竞正在向體育財富鞭策和转 型升级，而電竞的背後包括着不遗余力、對立到底、不言放弃的體育精神，電竞也以其数 字化特征和用户影响力，成為體育勾當推廣和文化互换的重要载體；第二，與傳统體育相 同，電竞同样要落地大众化，智高手機、電脑等硬件的普及，使得電竞的門槛低沉，而随 着電角逐事走上全球舞台，用户的認知、社交都有了更多的需求，而電竞的“體育精神” 在不断强化、获得用户的認同後,用户自然从被動参與酿成了主動刷屏，進一步助力電竞的 文化傳播。近年来，頭部電角逐事敦促電竞内容出圈，在社會大众中激發遍布關注，伴随移動遊戲不断普及、移動電竞的爆發和電竞泛娱樂内容的试探，也進一步低沉了電竞用 户的参與門槛，同時，校園電竞、女子電竞、娱樂化電竞等平民電角逐事的發展，讓更多 人可以也许参與到電竞傍邊，助力電竞的大众化傳播；

第三，伴随中國遊戲厂商的出海飞腾，“電竞出海”有望在全球化维度迎来快速發展， 移動電竞出海的佼佼者包括網易《荒野行動》《永劫無間》、沐瞳科技《無尽對决》等， 此外，中外在遊戲斥地、赛事参與、内容制作及商业支援等范围相互合作愈發紧密，電竞 成為中外文化互换的重要载體；第四，技術的創新為電竞財富發展供應新的動力，技術的 提升可以也许讓電竞直播的视觉成果進一步增强，增强觀众的参與度，AI、VR、AR、MR 等技術 在電角逐事、直播平台中操纵愈加遍布，有效提升用户的觀赛和操纵體驗，例如，英雄联 盟 S10 全球总决赛開幕式中由 AR 技術呈現出来的 K/DA 女團，和 S10 领先體育赛事初度 利用 XR 直播技術提升觀赛體驗；内容平台也在推出和丰富虚拟主播 IP，例如 LPL 哈啤品牌 合作虚拟人物“哈酱”等。未来伴随技術的進一步發展，科技發展有望拓宽電竞邊界，電 竞的科技化升级将體現在電竞的赛事内容、商业模式、用户體驗等全方位升级。

案例：網易《永劫無間》的電竞生态布局

《永劫無間》是由網易旗下“24 Entertainment 事变室”斥地的一款多人動作竞技游 戏，于 2021 年 7 月 8 日開启不删档測试，《永劫無間》Steam 全球公測于 2021 年 8 月 12 日正式開服，2021 年 11 月 10 日，《永劫無間》官方公布颁發全球销量打破 600 万，創下國产 買断制遊戲销量新记录，2022 年 6 月，《永劫無間》全球销量打破 1000 万，成為首個全球 销量破千万的國产買断制遊戲。《永劫無間》上线後，用较短的時辰完成了从零到爆款的 打破，并走到了其它電角逐事可能需要摸索数年才能达到的世界级電角逐事阶段。

产品维度，《永劫無間》在玩法层面是快節奏的格斗玩法加上經過時辰沉淀积累下的 中國武侠文化，最终由多人竞技类遊戲模式串联起来，成就了永劫無間這一非典型的爆款。 遊戲門槛方面，玩家需要掌控普通攻击、蓄力攻击、反击（振刀）三種操作，這三種操作 存在相互制止關系，需要玩家反复举辦博弈寻找破敌之策。而永劫無間的此外一個核心玩法， 是遊戲角色自带的“飞索”，玩家可以經過進程操纵飞索钩取地形，实現在沙场中自由穿梭。 上述两種核心玩法，培育了《永劫無間》的不同性，也是這款遊戲可以也许有别于其它多人竞 技类遊戲成為爆款的核心成分之一。對比射击类多人竞技遊戲，近战格斗可以给以玩家的 反馈是更加频繁的，更多“视距内等闲進入操作决胜”的战斗，有利于正向反馈的积攒。 正反馈频出、操作决定規劃大于装备、高自由度都是《永劫無間》能吸引玩家的重要要素，同 時作為買断制遊戲，也决定了這款遊戲不會因增值處事影响遊戲数值，保證了遊戲的公平 性。产品的遊戲特性是永劫無間電竞化過程中，竞技性和觀赏性的保障。

《永劫無間》深度赋能城市電竞。作為承辦杭州亚運會電子竞技項方针比赛场地， “杭州電竞中心”于 2022 年 5 月 31 日正式公布颁發启用，该场馆是國内首座亚運會赛事标准 的專业電子竞技场馆。杭州電竞中心是以“星際漩涡”為設計理念，从空中俯瞰，场馆像 一艘“星際战舰”坐落在城市中，與電竞的科技元素高度契合。在電竞中心启用仪式暨首 次市民開放日中，除對外全方位的展示杭州電竞中心的行動辦法，《永劫無間》武道争锋傳 火挑战赛也與杭州電竞中心启用仪式一同亮相，成為首個在杭州電竞中心举辦比赛的電竞 品牌，而《永劫無間》在杭州電竞中心完成揭幕赛後，激起了大量的话题谈判，单条词条 的阅读量在微博平台就已超過 2200 万。本次傳火挑战赛的定位并没有局限在電竞内容层 面。一方面，《永劫無間》經過進程联動自己的電竞生态本錢，带来更多元的赛事内容，例如 經過進程联動职业選手與遊戲主播，在赛事的高竞技底子上，呈現出了更多元的泛娱樂内容體 驗。此外一方面，其全球化的電竞生态，也為杭州電竞中心激活品牌属性和經济属性供應了 重要助力。在杭州電竞中心启用仪式暨初度市民開放日勾傍邊，網易與杭州市拱墅區政府 在現场签定合作协议，網易将在拱墅區落地全球電角逐事中心及電竞研發團队，积极引進 網易知名遊戲 IP 赛事，共同试探打造一条兼具財富價值、社會價值乃至中國價值的電竞产 业生态路子，助力深化杭州地區的電竞地域化計策。《永劫無間》呈現的不单是赛事本身 呈現的價值，作為具有代表性的國風产品，其自己具备的优势和特性，也在不断的丰富電 竞的社會價值，并在文化、經济、財富链發展等不同维度上為城市赋能。

《永劫無間》积极试探遊戲、電角逐事與中華傳统文化出海，2021 年 11 月，《永劫無 間》公布颁發開启全球赛事“劫杯”，获得全球范围的俱樂部参與支持，并完成了七大赛區、 四地辦赛。其中，國内参與的包括 JDG、FPX、WBG 等知名電竞俱樂部，海外也不乏有豪門 俱樂部参與，包括法甲联赛球队里昂旗下的電竞品牌 LDLC OL、瑞典的 Alliance 战队、 Nigma Galaxy、狼队等知名國際電竞品牌。電竞俱樂部的踊跃参與，不单说明《永劫無間》 赛事的受認可程度高，也是一項電角逐事走向成熟的标识表记标帜。从現阶段“劫杯”的辦赛情况 来看，這項國際化赛事已在中國、越南、新加坡、日本等國家落地，網易此前在东南亚 市场布局的本錢和辦赛經历已转化為了劫杯的一大优势。作為一款有着强烈东方美學的 國产遊戲，《永劫無間》在傳统文化的输出上，同样走出了一条新的路子，例如經過進程遊戲 形式重新塑造李小龙這一家喻户晓的形象，無形傍邊也讓《永劫無間》成為傳播中華武術 精神的重要载體。《永劫無間》正是以遊戲為载體，以電竞為渠道，助力中國文化“走出 去”。随着全球赛事體系步入成熟化運营，《永劫無間》赛事将有望在全球電竞財富中获 得更大的赛事影响力和商业價值。

3.2、 電竞商业化收入趋向多元化

電竞的商业化变現渠道趋向多元化發展，包括票務收入、版权收入、支援收入、周邊 收入、内容衍生收入、增值收入（如遊戲内購、直播平台打赏、视频平台付费處事）等。 電竞 IP 生态邊界不断拓展，在遊戲和赛事之外，文學、漫画、動画、音樂等形式也在不断 耽误，全方位的衍生内容宇宙不断丰富，提升 IP 外延價值。電竞遊戲 IP 與文化、衍生内 容跨界，不单是长尾商业價值的延展，更是将電竞内容以不同的文化傳播载體举辦傳播， 低沉用户對電竞内容接触門槛，有利于实現電竞文化破圈。頭部遊戲 IP 背靠遊戲产品本身， 斥地出衍生遊戲内容，盘踞更多遊戲细分市场有助于 IP 生态價值的提高，例如《英雄联盟》 斥地自走棋遊戲、卡牌遊戲、回合制遊戲，各遊戲又各自推出赛事，而在遊戲和赛事之外， 《英雄联盟》在影视剧、综艺、记录片、虚拟女團、動漫、網文等均已有丰富内容的拓展， 《英雄联盟：双城之战》衍活跃画曾在第四十九届安妮奖（Annie Awards）颁奖典礼上， 荣获包括“最佳角色設計”、“最佳艺術指导”、“最佳视觉成果”等奖項。在觀众的認 可度上，電竞衍生内容质量的不断提升，收成為了越来越多用户的認可，以 2020 年上线的電 竞衍生剧《穿越火线》為例，截至 2021 年 4 月在豆瓣平台有近 13 万人打分，评分达 8.1， 全方位的衍生内容宇宙不断丰富。

電竞俱樂部的营销合作深度、商业模式不断拓展

電竞俱樂部與品牌主的合作深度不断加强。電竞財富具有庞大的流量底子、年轻化的 用户和强大的社交属性，吸引了众多品牌主的進入，从起初的支援、冠名合作，拓展至更 深层次的計策合作與内容合作，品牌赋能融入年轻生活场景，為電竞商业化價值增长供應 動力，例如平安銀行與 BLG 战队的合作除战队冠名外，双方還合作推出 IP 形象、联動銀 行卡等。除此之外，電竞俱樂部积极试探“IP 化”，斥地私域流量实現多元化营收。電竞 俱樂部正试探将公域的赛事粉丝，運营為私域的俱樂部流量资产，并經過進程社區運营、MCN 领 域、電商運营和廉價栏目等法子实現用户保留，打造俱樂部品牌 IP，經過進程“粉丝經济”实 台中搬家,現变現，以低沉對赛事奖金、支援收入的寄托，例如 RNG、IG、FPX 等國内俱樂部均在以多 種門路考试測驗打造俱樂部 IP，实現俱樂部的多元化营收。

3.3、 電竞赋能城市發展，带動城市財富升级

電竞財富可以也许带動周邊財富發展，助力城市整體經济發展，以线上影响力激活线下城 市文化生活，赋能城市發展。電竞財富在中國的發展，起初首要集中在北京、上海、廣州 等一线城市。以電竞財富發展较為成熟的上海市為例，英雄联盟世界赛、Ti 等知名赛事相 继于此举辦；腾竞體育、英雄體育、哔哩哔哩等財富链企业于此扎根；EDG、RNG 等顶级俱 樂部的主场纷纷落地上海；上海市静安區規劃了“一圈多核”的整體框架结構，由灵石中 國電竞中心辐射各個財富，并在核心區域组成“北灵石、南新華”的布局。電竞多维度共 同助力上海打造“全球電竞之都”。目前，中國的電竞城市版圖已从少数的中心城市，逐 步向外分离，如深圳、成都、重庆、武汉等電竞遊戲和電竞用户活跃的城市，未来随着電 竞和城市財富的结合渐渐深入，電竞財富的能力進一步激活，更多城市有望将電竞作為本 地經济發展的重要一环，凭借電竞塑造新的城市文化符號與名片。

3.4、 電竞專业人才培养未来發展趋势

電竞行业的蓬勃發展，带動相關人才需求快速扩展，除電竞遊戲公司的相關岗位，電 角逐事活動、電竞俱樂部、電竞自媒體及内容制作、電竞經纪等電竞生态相關公司對電竞 人才都有着强烈的需求。

中國電竞人才市场發展現状：電竞人才缺口明显，人才培育體系渐渐完善。

随着電竞被纳入體育角逐項目，電子竞技員、電子竞技運营师被列為新职业，社會對 電竞的态度，垂垂有所改觀，据《中國职业電竞人才發展白皮书》（2021 年 11 月颁布）统 計，未来五年電竞从业人員有着近 350 万人的需求，電竞人才缺口明显。目前，電竞人才 的培育體系首要包括高校培育體系和市场培育體系，两者共同為電竞市场發掘、培养和输 送人才。高校培育體系，2017 年以来，部分高校陆续增設相關專业，電子竞技勾當與打點 專业的開設為電竞專业人才的培养供應了有效的支持，例如，北京大學開設電子竞技高级 人才研修班，中國傳媒大學與虎牙計策合作創建中傳虎牙電竞研讨中心等；市场培育體系， 首要為電竞教导相關企业、電竞俱樂部搭建培训平台并開設電竞课程，且與高校開展校企 合作，以产教研融合的法子鞭策國内電竞教导發展，例如，超竞教导連系腾訊電竞颁布專 业类電竞讲义，比心連系职业战队開展電竞青训招募活動等。在保障职业電竞選手健康發 展层面，頭部的职业電角逐事联盟如 LPL、CF 联盟等，經過進程推出選手健康關怀計劃、举辦 行业自律活動，讓更多的電竞選手減轻身體、心理等成分對职业糊口的影响，例如，2020 年 8 月，腾竞體育連系耐克推出選手健康關怀計劃“LPLTEAMTRAINING”，和 CF 電竞联 盟連系中娱协举辦行业自律及爱國教导培训活動，加强選手自律，避免選手因假赛、作弊 等成分而影响职业糊口發展。

在國内，成為职业選手的条件關键词包括“遊戲天赋與遊戲水平高”、“18 周岁以上” “深造能力强”、“心态好、适應團队生活、自律”等，而成為职业選手的渠道包括打游 戏排位，俱樂部从遊戲榜单中挑選联系；打電角逐事且暗示突出，俱樂部联系；主動報名 参加联盟/俱樂部青训活動；参加電竞培训班，俱樂部保举试训；電竞从业人員保举等。职 业選手操练時长较长，需要日复一日的操练，而除頭部電竞選手外，選手在入行時與普 通上班族的薪资水平雷同，入行薪资區間在 5000-10000 消脂針, 元，比赛成绩與薪资挂钩。電竞選 手的职业寿命短暂，25 岁之前是职业電竞選手的黄金年龄，职业選手退役後的就业方向包 括主播、讲授、战队教练、领队、經理等，但再就业也存在挑战。

数字體育背景下，電竞人才迎来新的發展機遇。電竞人才将有更多的竞技舞台，電竞 項目呈多元化趋势、更多企业举辦電角逐事、傳统體育與電子竞技融合加速，均有望為電 竞選手带来更多的展現舞台；電竞人才将有更长的职业寿命，電竞選手的操练渐渐科學化， 结合體能操练與理療康复等法子，假赛打击力度加强，有利于電竞選手的自律能力提升， 迟误電竞選手职业寿命；電竞人才将有更多的就业機會，随着電竞財富的快速發展，電竞 上下贱生态链将愈加完善，就业機會不断丰富，電竞人才有望在電竞財富内实現良性自循环。